三花智控冲刺A+H 中金公司、华泰国际联席保荐 | A股公司香港上市

　　来源：瑞恩资本RyanbenCapital

　　2025年1月15日，来自浙江绍兴的浙江三花智能控制股份有限公司 ZhejiangSanhua Intelligent Controls Co．， Ltd．（下称“三花智控”）向港交所递交招股书，拟香港主板挂牌上市。

　　三花智控，于2005年06月07日在A股上市，股票代码002050.SZ。其曾于2022年启动发行GDR并在瑞士证券交易所上市的计划，后于2024年10月公告终止。截至2025年1月15日收市，三花智控总市值逾1090亿元人民币。

　　三花智控招股书链接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2025/107090/documents/sehk25011500280_c.pdf

　　主要业务

　　三花智控，成立于1994年，作为全球最大的制冷空调控制元器件和全球领先的汽车热管理系统零部件制造商，专注于热管理技术的研发、推广和应用，以行业领先的高质量产品为全球客户提供能效解决方案，业务横跨制冷空调电器零部件及汽车零部件两大板块，并基于长期的技术积累与研发创新，不断向仿生机器人机电执行器等新兴领域进行业务拓展。公司产品已遍及美洲、欧洲、大洋洲、亚洲及非洲， 覆盖70多个国家及地区。

　　根据弗若斯特沙利文的资料：

于2023年按销量计，在制冷空调电器零部件业务中，三花智控的四通换向阀、电子膨胀阀、微信道换热器、截止阀及电磁阀的市场占有率分别为58.7%、58.1%、42.9%、37.0% 及52.6%，按出货量计，Omega泵的市场占有率为52.3%，均排名第一；

于2023年按销量计，在汽车零部件业务中，三花智控的车用电子膨胀阀及集成组件的市场占有率分别为52.6% 及65.7%，均排名第一；

三花智控与全球前十大制冷空调制造商及汽车制造商（按2023 年收入计）都建立了业务关系。

　　三花智控的收入来自销售制冷空调电器零部件、汽车零部件。

　　股东架构

　　招股书显示，于2025年1月7日，三花智控在香港上市前的股东架构中，

　　张亚波先生，直接持股1.09%；

　　三花控股集团有限公司，直接持股25.41%，通过浙江三花绿能实业集团有限公司，持股19.90%，合共持股45.31%；

　　张道才先生、俞青娟女士、张亚波先生、张少波先生，通过若干中间实体控制三花控股集团有限公司，合共持股约46.36%，为控股股东。

　　* 张道才先生为张亚波先生、张少波先生的父亲，他们为一致性行动人，俞青娟女士为张道才的配偶。

　　其他A股股东，持股43.64%。

　　董事高管

　　三花智控董事会由10名董事组成，包括：

4名执行董事：张亚波先生（董事长兼首席执行官）、王大勇先生（总裁）、倪晓明先生（杭州三花微通道换热器有限公司董事及总经理）、陈雨忠先生（总工程师）；

2名非执行董事：张少波先生（浙江三花绿能实业集团有限公司董事长）、任金土先生（浙江三花绿能实业集团有限公司董事）；

3名独立非执行董事：鲍恩斯先生（曾任厚基资本董事长助理）、石建辉先生（好面科技董事长）、潘亚岚女士（杭州电子科技大学会计学院教授）、葛俊先生（香港产业与创新学院有限公司院长）。

　　监事会3名：赵亚军先生、莫杨先生、陈笑明先生。

　　除执行董事外，高管副总裁兼董事会秘书胡凯程先生、副总裁兼财务总监俞蓥奎先生。

　　公司业绩

　　招股书显示，在过去的2022年、2023年和2024年前九个月，三花智控的营业收入分别为人民币213.48亿、245.58亿和205.63亿元，相应的净利润分别为人民币26.08亿、29.34亿和23.20亿元。

　　中介团队

　　三花智控是次IPO的中介团队主要有：

　　中金公司、华泰国际为其联席保荐人；

　　天健为其审计师；

　　天册、高伟绅分别为其公司中国律师、公司香港及美国律师；

　　竞天公诚、年利达分别为其券商中国律师、券商香港及美国律师；

　　弗若斯特沙利文为其行业顾问。